"曾经一度市值超越老牌“医药一哥“恒瑞医药，股价3年11倍，年初更是上演一波业内大反转，直至年中的现在，表面业绩和公告一片好，好，好。中报预约披露日在8月20日，在这之前，理一理迈瑞医疗背后的“隐忧”，可以多一分理性思维。"
集采达摩利剑悬而震慑
2020年集采首次拓展到医疗器械领域，冠脉支架打响高值医用耗材集采第一枪，后在2021年人工关节又被纳入。而下一个被纳入的将是脊柱高值医用耗材。
来源：社会百科网
2021年9月29日
南京市医保局组织南京地区医疗机构联盟与迈瑞医疗开展整体性价格谈判。经谈判，包含体外诊断试剂、骨科耗材在内的2大类产品整体降价35.51%。南京市医保局还与普门科技（688389.SH）展开了谈判，谈判的品种涉及检验检测试剂和普通耗材2大类114个产品，经过谈判整体降价45.72%。南京此次集采在引导企业降价的同时，还表示要保护企业的合理利润。因此，也有分析认为，这于国产品牌来说可能是一次进口替代的机会。
2021年8月
安徽体外诊断试剂（IVD）集采消息，也引起市场不小震动，试点了省级体外诊断化学发光试剂（IVD）的集中带量采购，涉及5大类23小类产品，包括肿标10项、传染病乙肝5项、激素类甲功5项、心肌2项、炎症PCT1项。安徽约谈企业中包括迈瑞医疗，整体看，安徽体外诊断试剂集采试点的谈判结果要好于预期，价格虽然有所下降但挤压的主要是流通环节的费用，不过出于维护经销商关系等原因，生产企业或仍然需要承担一部分流通环节的损失，因此短期内利润空间可能依要受到压缩。
2022年1月10日
国常会也明确要将骨科耗材、药物球囊、种植牙等分别在国家和省级层面开展集采。国家医保局6月9日召开的医药集中采购形势分析和重点工作推进视频会议中强调扎实做好第七批药品集采、骨科脊柱耗材集采、重点省际联盟集采等各项重点工作。
来源：安徽省医药集采平台
种种迹象表明，集采对迈瑞医疗这个龙头企业也将是全面覆盖。
高质量竞争对手
作为业内公认的可以对垒“GPS“三外资巨头（GE医疗、飞利浦医疗、西门子医疗）的本土医学影像设备领军企业，联影医疗产品覆盖齐全，布局上游核心元器件，创新研发打造强大护城河。自创始之初志存高远，短短数年推出多达16项行业首款及国产首款产品。在国内市场，MR细分领域拥有较大优势，此外1.5TMR、64排以下CT、PET/CT、PET/MR、移动DR均排名第一，分别占国内市场25％、26％、32％、50％、19％的份额。在公司强大的创新研发体系下，打造出行业领先的竞争优势。国内医学影像行业未来保持较快增速，未来市场空间有望突破千亿。看好业内产品布局齐全、研发创新能力强、公司治理结构向好的公司。
据公开信息：为避免在医学影像领域形成直接竞争，迈瑞和联影曾在2016年达成框架协议，联影绕开超声领域，而迈瑞专注于监护、体外诊断、超声业务，两家产品线实现互补。目前高端超声市场依然由GE和飞利浦主导，两家外资在高端市场所占份额超过60%。迈瑞的超声市场亦主要集中在社区/乡镇公立医院等中低端市场，在县级、市级公立医院这类中高端市场的占比还较低。
而联影的超声业务则是定位在高端业务市场上，另外在在数字X射线成像系统的布局与商业化上，联影医疗看起来也是风头十足。据公司在招股书中披露，按2020年度国内新增台数口径，联影医疗DR及移动DR产品在国内新增市场占有率分别排名第二和第一。联影上市必迎来新的发展阶段，全方位加速前进，对迈瑞医疗有较大冲击。
来源
0750-2510688,