再好的公司，也要有个合理的价格。价格太高，来不及消化业绩的增长，股价就没办法继续上涨。这时在高位进入，就会妥妥成为接盘俠。永远记住，你真正目的是赚钱，而不是单纯地“陪伴公司成长”、警惕估值过高的“抱团股”A股市场正越来越流行机构投资者抱团，很多公募基金为了业绩排名，放弃了自己的独立思考，一窝蜂地去抱团龙头股，导致龙头股价格被迅速炒高。一些打着科技、成长型名号的基金，一打开来，重仓股全是茅台、五粮液。说难听点，这样的机构跟散户没什么区别。而面对那些被他们炒高的抱团股，一定要有所警惕。一旦抱团瓦解，股价也是深不见底。
第一部分：2021年市场环境的根本性转变
要预测2021年能不能延续2020年的火爆行情，我们先要知道20年牛市的根本原因。
20年牛市的主要原因有3个：
1、央行放水稳定经济，这起到了决定性作用
疫情刚来的时候，全国上下封锁，第一季度GDP一度跌到 -6.8% 。
这时候，放水刺激经济就成了必然的选项。
哪怕到了三四季度，国内经济已经好转，
但大洋彼岸的美国拼命放水，央行为了应对货币升值压力，也不得不跟着一起放水。
从数据来看，M2连续10个月呈两位数高速增长。
资产价格更是水涨船高。
不管是股市，还是楼市。
新发行的百亿基金动不到2小时卖光，买新房根本要不到号，上海学区房一年里暴涨80%。
2、国外疫情失控导致经济瘫痪，世界对中国经济的依赖加深
在疫情初期，国外对我们是一副幸灾乐祸的态度。
不少观察家把这称为中国的滑铁卢。
印度全国上下更是做好了大举承接中国转移制造业的准备。
结果没过3个月，形势彻底发生了逆转。
国外生产基本停摆，关键物资生产全靠中国。
外贸顺差在2020年猛增27.4%，11月甚至创出改革开放40年以来的最高纪录。
这背后，都是外国瘫痪后转移到中国企业的大量订单。
3、上市公司业绩持续增长
不可否认，2020年的牛市有基本面支撑。
虽然受疫情影响，但上市公司的业绩，尤其是下半年的业绩增速还是超越了市场预期，从而大力推高了股价。
消费、科技和医药这三大长牛行业，以及有色、机械等周期行业，都表现不错。
而其中的龙头股更是强者恒强，收获了资金的抱团，上涨更加迅猛。
那么，这3个条件在2021年还成立么？
很不幸，前两个都不成立，第三个正受到资金抱团瓦解的困扰。
首先，对于是否还会放水，央行领导已经多次表示，2021年GDP数据良好，不需要过分刺激，要恢复正常化的货币政策。
在这样的政策背景下，央行连续几日从市场上收回资金，银行间利率不断飙升，已经几乎超过近6年以来的最高水平。
这也是近期股市动荡的根本原因。
尽管看到股市下跌过快，央行行长出面表态，“货币政策会缓慢转向，不会一步到位”。
但那更多是安抚市场情绪，潜台词却是，货币政策最终会转为正常化。
对于第二点，国外订单的转移。现在，国外已开始大规模接种疫苗。虽然感染数据还在快速增长，但随着天气转暖和疫苗的大规模接种，疫情大概率会被控制。
因此，暂时放到中国的订单，最终还是会流回去。
而至于第三点，公司的基本面，优秀公司还是一如既往地优秀。但前期资金盲目抱团，把股价撑得过高。很多龙头公司的估值都严重偏离正常水平，需要一段时间调整。
所以，综合这几点，2021年的投资环境并不乐观。
市场全面上涨的基础已不存在，只有找到真正优秀的公司，依靠持续的业绩增长，才能让市场认可它的高估值，才能不断地上涨。
一句话，2021年的行情会继续分化，这是一个选股的时代。
好了，说完2021年的市场环境，我发现已经写了1500+字。
认真的你能读到这里，就说明你是一个能够保持沉浸式学习的人，请双击屏幕，为自己点个赞，然后休息一下。
我们接下去就步入深水区，聊聊3个长期赛道，以及它们各自的主要逻辑和里面的主要玩家。
只要耐心看完，你就会知道为什么这些行业的成功率更高，它们的底层逻辑是什么，
在这些优质行业里有哪些主要玩家，它们的商业模式、竞争优势又是什么。
你要做的，就是在正确的方向聚焦，集中精力在这些优秀赛道里挑选出不超过5个主要玩家，并且坚定持有。
这足够让你的财富迈上一个新台阶。
第二部分：长牛黄金三赛道
好行业必须符合两个标准：
1）市场需求要足够大，而且能长久。
不管经济好坏，人们都离不开吃穿住行，生老病死，这些才是永恒的“黄金赛道”。
2）市场需求快速增长，甚至是爆发式增长
股价反映的永远是公司未来的业绩。如果市场需求保持稳定，却不增长，那股价也没办法上去。
比如高速公路，看起来是个躺着收费的好生意，但每年的过路车辆就那么多，还不敢随意提价。那股价自然也不会上涨。
而在科技领域里，关键技术的突破，新产品的推出，往往能刺激人们的需求，获得爆发式增长，股价也会一飞冲天。
综合以上两点，你就很容易想明白，翻倍股往往会在三大领域出现：
消费，科技和医药。
1、消费行业
一、消费行业
在很多老司机眼里，消费才是A股真正的核心资产。
消费公司的投资逻辑也很简单，归纳起来就是两个因素：产品和销量。
产品包括质量和品牌，质量好，品牌响，价格自然就高，这是毛利率的来源。
销量则代表了这份毛利能被复制多少遍。
消费行业很广，可以拆解为三大类，具体可以看下面这张我总结的图。其中标红的领域，是大牛股出没地，值得重点关注。
1、白酒
白酒是天生的命好行业，毛利率高，每年闭着眼睛涨价，从来不愁销量。
哪怕一时间卖不出去，积压的库存不但不会坏掉，还TM能升值。
不过要注意的是，白酒也分档次，大致可以分为三档，不用档次的白酒有不同的投资逻辑。
一线白酒：
一线白酒是酒桌、送礼场合的硬通货，花多少钱都有人愿意买，根本不愁卖。
所以一线白酒业绩增长的逻辑是投资人最喜欢的“量价齐升”。
每年闭着眼睛涨价，还不断扩产。
贵州茅台：高端白酒第一品牌，A股股王，“酱香型科技龙头”。
不过茅台酒的产量已经基本达到了上限，茅台镇的窖池就那么多，之后只能靠提价来提升业绩。
五粮液：“浓香型科技龙头”，深交所的股王。
泸州老窖：稳坐高端白酒第三把交椅，国窖1573打响了新年提价的第一枪。
二线白酒
二线白酒有明显的地域特征，它有两个成长逻辑，一是跟随一线白酒涨价，二是跨区域的拓展。
洋河股份：江苏省内白酒龙头，加速布局全国。
山西汾酒：清香型白酒第一品牌，山西省内白酒龙头，加速布局全国。
酒鬼酒：馥郁香型白酒第一品牌，子品牌内参不断跻身高端品牌。
三线白酒
三线白酒走的是亲民路线，靠薄利多销，就看广告投入和渠道铺设给不给力。
顺鑫农业：牛栏山二锅头通过大规模铺设渠道，已经成功超越红星二锅头，成为国民二锅头头牌。
老白干酒：独有的老白干香型二锅头，在河北地区站稳脚跟。
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