凤凰网港股|沛嘉医疗-B(09996)午后再度走强，最新报23.95元，涨4.81%，成交额863万元。
华创证券研报指出，公司第三代经导管主动脉瓣置换系统TaurusNXT 的多中心临床试验招募到首位患者，并且复旦大学附属中山医院已成功完成首例植入。TaurusNXT 临床试验是一项多中心、前瞻性、单组目标值研究，旨在评估TaurusNXT 治疗严重主动脉瓣狭窄患者的安全性及有效性。该研究由复旦大学附属中山医院葛均波院士牵头，涉及全国逾15个一流中心。
TaurusNXT 采用公司已获专利的非戊二醛抗钙化技术与低温冷冻干燥技术，有望大幅提升人工主动脉瓣的耐用性、生物兼容性，以及保持瓣膜组织的物理完整性，这也是全球市场上唯一的非戊二醛处理心包技术。
公司一代、二代TAVR 拿证的速度在三类器械中史无前例，在入院、医保编码获取、术式推广上，也极其高效。截至8 月，公司已在48 家医院开展销售并已至少完成一台手术，其中包括2 家四大中心和16 家年手术量超过50 台的重点医院，共计完成83 套的植入。21 年预计一二代TAVR 合计销售量为450 套（终端植入量不低于70%），以二代为主。
研报还称，该行预计公司21-23 年收入为1.46 亿、4.98 亿元、9.06 亿元，同比增长278%、241%和82%；净利润为-3.15 亿、-1.73 亿元、-0.22 亿元，EPS 为-0.47、-0.26、-0.03 元。根据DCF 测算，可得公司合理市值应为261 亿元（对应股价为47 港元），维持“推荐”评级。