行情回顾：2021年8月申万医药指数下跌8.63%，跑输沪深300指数8.5%，在本月全行业行情排名第29。医药行业相对于全部A股估值溢价率为99%，相对于扣除银行以外所有A股溢价率为45%，相对沪深300指数溢价率为164%。分子板块来看，8月医药行业子板块有涨幅的的是医药商业(+1.9%)，下跌幅度最大的是医疗服务(-15.4%)。
理性看待政策波动，关注“专精特新”与核心资产。政策频繁扰动，安徽省IVD集采、生长激素集采等政策相机出台，国家医保局等八部门联合发布《深化医疗服务价格改革试点方案》，对于药品、器械、医疗服务板块短期投资情绪上有波动，核心资产震荡加剧，大量优质龙头标的遭到错杀。此外，配置上建议关注“医保免疫”下的“专精特新”的细分龙头；此外也结合此前配置思路：1。关注超跌、但长期趋势向上的个股，2。业绩确定性高、估值合理的优质个股
2021年9月组合推荐
稳健组合：药明康德(603259.SH)、迈瑞医疗(300760.SZ)、通策医疗(600763.SH)、云南白药(000538.SZ)、智飞生物(300122.SZ)、康泰生物(300601.SZ)、鱼跃医疗(002223.SZ)、恒瑞医药(600276.SH)、凯莱英(002727.SZ)爱美客(300896.SZ)。
弹性组合：楚天科技(300358.SZ)、健麾信息(605186.SH)、我武生物(300357.SZ)、派林生物(000403.SZ)、贝达药业(300558.SZ)、福瑞股份(300049.SZ)、东富龙(300171.SZ)、润达医疗(603108.SH)、冠昊生物(300238.SZ)、博腾股份(300363.SZ)。
科创板组合：泽Z制药(688266.SH)、百克生物(688276.SH)、欧林生物(688319.SH)、皓元医药(688131.SH)、伟思医疗(688580.SH)、佰仁医疗(688198.SH)、前沿生物(688221.SH)、爱博医疗(688050.SH)、南微医学(688029.SH)。
港股组合：药明生物(2269.HK)、康希诺(6185.HK)、君实生物(1877.HK)、锦欣生殖(1951.HK)、启明医疗(2500.HK)、康宁杰瑞(9966.HK)。