上海全面恢复全市生产生活秩序，取消复工复产白名单限制切入，加快全面复工复产。

上海作为全国主要生物医药产业聚集地之一，在整个产业链中扮演着重要的角色。而随着复工复产的顺利进行，过去几个月受到影响的上下游开始逐步复苏，医药产业或也迎来了反转之机。

尤其是在此次的复工复产过程中，进展顺利的医疗器械行业，随着技术的进步和本土化优势的显现，该行业的国产替代效应明显，有望迎来国产化浪潮。

在此轮复工复产过程中，据浦东新区科经委此前消息，心玮医疗已经恢复80%产能，恢复速度较快。作为当前国内神经介入和心脏介入领域的引领者，心玮医疗有望在短期快速从疫情影响中恢复。并且，美敦力提出的侵权索赔也被法院驳回，可见心玮的自主创新技术优势，公司在长期有望把握住国产医疗器械商业化的机遇，迎来长短期共振。

医疗器械边际变化明显，产业进入上行阶段

近期，国内疫情整体边际向好，全国疫情继续稳定下降。当前，上海的全面复工复产就是转折点之一。作为国内供应链、产业链的最重要环节之一，作为医药产业研发生产最重要的基地，作为最大就医流入地，上海全面复工复产复市，将撬动全国经济大盘的复苏。

短期内，此前由于疫情造成的物流不畅、产能停滞等原因，企业订单产生积压，在复工复产之后，这一部分的需求将会得到释放，从而推动整个产业链的运转。

视角拉长到中期来看，随着国内疫情受控，医院门诊、手术量已开始恢复常态，医疗器械加速恢复的迹象已经显现。据企业2021年年报数据，医疗器械领域各个细分领域的各大企业，均显现出较为明显的营收提速，均如迈瑞医疗（+20.18%），介入器械龙头心玮医疗（+517%），以及电生理耗材惠泰医疗（+72.85%）和血液灌流的健帆生物 （+37.15%）等，可见板块已经较为显著的边际变化。

再从长期的医疗器械大环境来看，一方面可以看到集采在提速扩面，但另一方面也能看到国产企业在集采过程中显露了本土化的竞争优势。尤其是在高值耗材领域，考虑到带量采购的复杂规则，那些技术门槛高、竞争格局好、具有独家创新品种的公司是值得市场重点关注的。另外，具备全产品线及多科室综合解决方案的公司，以产品线分散化作为研发、商业化方向，更具备在市场准入、入院应用中崭露头角的潜力，易受到市场青睐，从而快速提升份额。

心玮医疗就是其中的典型例子，公司不仅在面对短期风险事件时，表现出了快速的回复能力，而且其核心技术也一直处于也能领先位置。在此次医疗器械领域迎来多周期共振时，公司有望迎来加速发展的良机。

技术是核心要素，心玮把握发展机遇

正如前文所提及的那样，在医疗器械板块面临扭转的当下，行业估值有望迎来修复。在笔者看来，技术作为国产企业杀出重围的关键之一，细分赛道中具备技术硬科技的龙头公司能够展现出更强的成长性，具备较高的长期配置价值。

对于美敦力这类国际领先的医疗器械公司而言，随着我国带量采购逐步进入医疗器械领域，其在中国区也即将面临极大的业绩增长压力。除了想办法开拓市场外，阻击对手产品上市也是巨头们在全球惯用的手段之一。而能抵住巨头的压力，往往是证明国产企业技术强势的有力论据。

去年4月，美敦力针对心玮医疗在中国制造及销售的CaptorTM取栓器械发起专利诉讼。不过值得一提的是，近日公司发布公告，表示法院已驳回美敦力提出的知识产权侵权索赔，国家知识产权局已认定知识产权侵权索赔所依赖的两项专利无效，即美敦力的两项中国发明专利被认定为无效。。